2019-12-04 16:15:12
中国经济新闻网讯（记者 姜业庆）瑞银(UBS)、中航信托（AVICTRUST）、Campdenwealth和惠裕全球家族智库（FOTT）日前联合披露了《2019年中国家族财富与家族办公室调研报告》（以下简称《报告》）中最核心家族资产配置模块的报告称，中国家庭正在寻找增长或平衡。
中航信托总经理助理兼家族信托事业部负责人姜燕发现，在高端财富人群中近期更多提到了财富的保值和安全性的诉求。而在资产管理方面，系统化地建立家办机制和制度，来帮助家族管理好资产，对家族来说也是很重要的一点。在大类资产配置方面，姜燕指出，中国超高净值客户配固收比例明显高于国外，对于这个问题，《报告》给出解释，客户在固收方面的配置，除了常规的债券投资之外，还配置了一部分外币债券以及非传统债券。此外，姜燕还发现，超净值客户对另类资产的需求更多一些。
中国家庭正在寻找增长或平衡。据悉，该《报告》所代表的家族的平均净财富为65亿元人民币(9.43亿美元)，家族办公室的AUM为人民币42亿元(6.04亿美元)。约三分之二的被调研家族正在使用家族办公室服务，主要动机是保全财富。作为财富管理工具，使用单一家族办公室占30%，使用商业多家族办公室(16%)，使用私人多家族办公室和混合家族办公室(各占9.2%)。
《报告》显示，被调研的中国家族资产配置平均投资组合的资产类别呈现多样化，私募股权比公开市场更受欢迎。平均而言，家族办公室将超过一半的投资组合分配给固定收益(22%)、股票(17%)和房地产(13%)，其中固定收益是他们投资的最高资产类别。其余包括对私募股权的占总投资20%，而私募股权又包括分别用于直接投资和基于基金的投资的11%和9.2%，这比公开市场更受欢迎。
对内具有显著冒险精神，对外偏爱低风险和成熟市场。报告显示，关于在未来12个月内改变资产配置的计划，家族表示可能会削减大宗商品、其他有形资产和房地产，私人股本投资则可能会提振。
对家族办公室投资经理的巨大障碍正在袭来。一般来说，中国家族办公室在国内投资方面具有显著的冒险精神，即他们具有很高的风险容忍度，因为他们积累了关于中国国内相关问题的大量知识。然而，他们在海外投资的风格截然不同，对风险的容忍度很低，他们更愿意投资于成熟市场并持有现金，传统的固定收益或房地产。
来源：中国经济时报--中国经济新闻网 作者：姜业庆