原标题：光通信板块迎来投资机会【陈增学专栏】 来源：越声理财
光通信板块在9月初出现了一波急涨行情，短短6个交易日涨幅高达16%，随后震荡回调，近期指数回到了9月初起涨点附近。最近板块指数走出了六连阳的走势，与大小指数创调整新低相比，明显已经领先大盘止跌企稳。今日板块中的涨停领涨，、等个股均有所表现。
根据报告，5G+云计算数据中心双轮驱动光通信行业景气度。
一，5G基站建设提升光模块需求。从5G的接入网的功能模块来看，5G比4G多了“中传”的环节，5G“中传”的出现会驱使光模块的使用量增大。根据机构的预测，4G单个基站使用数量为6-8个光模块，而5G单基站光模块的数量达到8-10个；预计5G基站达到778万个，超过4G基站的519万个。显然，5G基站建设提升了光模块的需求数量。
同时，5G组网中对光模块的速率提出进一步的要求。传统 4G的 6G/10G前传光模块已经无法满足 5G 前传的需求，需要更换速率更快的 25G/100G 光模块，未来25G/100G 光模块的需求将大大提升；此外，承载网络也面临整体的升级，在回传网络的接入层将主要使用 25G/100G，汇聚层采用 100G/200G，核心层采用 200G/400G光模块为主。5G建设带来高速率光模块的增量需求。
二，云计算数据中心快速发展带来数通光模块增量需求。《2018-2019 年中国 IDC 产业发展研究报告》显示，2018 年中国数据中心业务市场总规模达 1228 亿元人民币，同比增长 29.8%，2021年预计将达到2760亿元人民币。中国的IDC业务受互联网、云计算、5G等业务带动，市场后势增量空间巨大。云计算的传输，带来上游数通光模块增量需求。
此外，2019 年亚马逊等北美 IDC 巨头已经开始使用 400G 光模块，意味着数通光模块新一轮更新周期已经开启。而国内比海外有近一年的滞后期，预计到 2020 年下半年国内 400G 数通光模块市场将会放量，市场前景广阔。
国内光模块行业维持两位数增长。据Light Counting 预测，全球光模块市场规模继2018 年下跌后，受益于 5G建设推进，预计2019-2021年会维持较高速度增长，达到59.40、69.12、74.76 亿美元。而中国作为全球最大光通信市场，近几年保持了两位数的增长。2018 年光模块市场规模达 18.2 亿美元，预计 2021 年有望达到 26.9 亿美元，三年增长近50%。
总体来看，5G建设+云计算数据中心双轮驱动光通信行业景气度，光通信板块业绩有望继续回暖，相关公司有望迎来投资机会。
风险提示：5G建设进度不及预期；IDC发展不及预期；
以上属嘉宾个人观点，不构成投资建议。据此入市，风险自担